Schiffsfonds und Schiffsbeteiligungen

In Asien, dem Motor der Weltwirtschaft, geht die Post ab. Asien erreicht Jahr für Jahr neue Rekordwerte bei den Exporten und den Aussenhandelsüberschüssen gegenüber Europa und vor allem gegenüber den USA. Doch irgendwie müssen die Warenströme nach Europa und in die USA ja über die Weltmeere transportiert werden. Luftfracht und Eisenbahn alleine wären logistisch fast unmöglich und auch unölonomisch (viel zu teuer!). Was bleibt übrig. Das naheliegende: Der Transport zu Wasser. Fast alles kann heutzutage in Container und auf Containerschiffe verpackt werden. Bananen, Textilen, Fleisch, Elektrogeräte und Autos. Alles passt in den Container. Die Containerschifffahrt erlebt einen bisher nicht gekannten Aufschwung. Andererseits gieren die Produktionsriesen in Asien (wie China und Indien) aber auch nach Rohstoffen, wie Erdöl, Eisenerze und anderem. Auch die Rohstoffe werden über mehr transportiert. Hierbei kommen Schüttgutfrachter bzw. Massengutfrachter und Tankschiffe zum Zug.

In der Schifffahrt wird daher zur Zeit eine Menge Geld verdient. Aber wie kann man hier in Deutschland davon profitieren. Erstaunlicherweise ist Deutschland das Land der Schiffseigner bzw. Schiffsfinanzierer. Politisch bedingt, durch steuerliche Begünstigungen und die spätere Einführung der Tonnagesteuer wurde in Deutschland die weltweit größe Flotte an Containerschiffen aufgebaut. Rechtsanwälte, Ärzte und andere Gutverdiener haben über die Jahre eine Menge Geld in Schiffsbeteiligungen gepumpt. Belohnt wurde dies in der Vergangenheit mit Steuerersparnissen durch Verlustzuweisungen. Nachdem die Verlustzuweisungen gesetzlich begrenzt wurden und die Tonnagesteuerregelung zum greifen kam, wandelten sich die Schiffsbeteiligungen von den Verlustzuweisungsmodellen zu den Renditebringern. Damit sind Schiffsbeteiligungen und Schiffsfonds nicht mehr nur für Gutverdiener mit hohem persönlichen Steuersatz interessant, sondern auch zunehmend für den kleinen Anleger, der einen Teil seines Ersparten Geldes gewinnbringend anlegen möchte. Schiffsbeteiligungen kann man heute schon ab 10.000 Euro Anlagesumme erwerben.

Schiffsbeteiligungen wurden in der Vergangenheit in erster Linie mit geschlossenen Fonds (Schiffsfonds) assoziert, auf die im folgenden Teil des Artikels weiter eingegangen wird. Nicht unerwähnt bleiben soll jedoch die Tatsache, dass in jüngster immer mehr neue Beteiligungsmodelle zur direkten oder indirekten Beteiligung an Schiffen auf den Markt streben. Schiffsaktien von Aktiengesellschaften, die in die Schifffahrt investieren, oder der ersten offene Schiffsfonds (Lf Open Waters) der Lloyd Fonds AG - eine echte Innovation der Kapitalanlage - sind Beispiele.

Zurück zu den klassischen Schiffsfonds. Beim klassischen Schiffsfonds kann man eine Schiffsbeteiligung in Form von Anteilen an einem geschlossenen Fonds erwerben.
Der geschlossene Schiffsfonds wird üblicherweise in Form einer Kommanditgesellschaft aufgelegt, bei der die Kapitalanleger die Kommanditisten sind. Sie sind mit ihrer Kapitaleinlage haftbar. Sind genügend Gelder eingesammelt wird der Schiffsfonds geschlossen. Nach Auslieferung der Schiffe durch die Werft, in die der Schiffsfonds investiert hat, werden die Schiffe auf Handelsreise geschickt. D. h. die Schiffe werden verchartert und dafür wird ein Charterrate eingenommen. Die Charterrate dient dazu, die laufenden Betriebskosten, Verwaltungskosten sowie Zinsen und Tilgungen für Fremdkapital zu bedienen. Die Überschüsse werden in der Regel jährlich an die Anleger ausgeschüttet. Die Erträge aus einem Schiffsfonds sind aufgrund der Tonnagesteuerregelung in Deutschland nahezu steuerfrei. Es muss nur eine sehr geringe Pauschalsteuer ans Finanzamt abgeführt werden, die an der Schiffsgröße (Tonnage) bemessen wird. Ein Schiffsfonds endet mit der Liquidation. Bei der Liquidation wird das Schiff verkauft und das Restvermögen der Gesellschaft wird auf die Anleger nach Anteilen aufgeteilt.

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